Inversiones pasivas: 7 opciones para ingresos recurrentes en Chile

Si buscas generar ingresos sin estar pegado al computador viendo el mercado cada cinco minutos, las inversiones pasivas son tu mejor alternativa. En Chile, hay opciones que van desde lo más conservador hasta lo más rentable, pero todas comparten algo: requieren poco tiempo y decisiones esporádicas. Acá van siete alternativas ordenadas de la más simple a la más estratégica, con sus pros y contras.

1. Depósito a Plazo

El clásico de los clásicos. Un depósito a plazo en un banco chileno te da una rentabilidad fija por un periodo definido (30, 60, 90 días, etc.). La tasa la fija el banco según el monto y el plazo. Es la inversión pasiva más segura, porque está garantizada por el banco y el Estado hasta 200 UF por persona por institución (vía la garantía estatal). Ideal para el que recién empieza: no hay volatilidad, sabes cuánto recibirás al final. El problema: las tasas suelen ser bajas, a veces menores a la inflación.

2. Fondos Mutuos de Renta Fija

Los fondos mutuos de renta fija invierten en instrumentos como bonos del Banco Central o del Tesoro. Son pasivos porque tú solo pones la plata y el equipo del fondo decide dónde colocarla. En Chile, los fondos mutuos de deuda de corto plazo (serie A o B) suelen tener rentabilidades entre 0,5% y 1,5% anual en UF, dependiendo del perfil de riesgo. La ventaja: liquidez diaria (puedes retirar cuando quieras). La desventaja: no están garantizados y pueden perder valor si suben las tasas de interés.

3. ETFs (Exchange Traded Funds)

Los ETFs son como fondos mutuos pero que se transan en la bolsa, como si fueran acciones. Compras un ETF que replica el IPSA o el S&P 500 y, con una sola operación, tienes exposición a decenas de empresas. En Chile, los ETFs más populares son el iShares IPSA (CIPSA) y el SPDR S&P 500. La comisión anual suele ser baja (0,2% a 0,5%). Son pasivos porque no eliges acciones una por una; el índice lo hace por ti. Recomendable para quien quiere diversificar sin estudiar balances.

4. Acciones con Dividendos

Comprar acciones de empresas que reparten dividendos de forma consistente es otra forma de generar ingresos pasivos. En Chile, empresas como Cencosud, Falabella, Enel o Banco de Chile suelen pagar dividendos anuales o semestrales. El monto depende de la utilidad de la empresa y de su política de dividendos. No es 100% pasivo porque debes elegir las acciones y revisar los resultados cada cierto tiempo. Pero una vez armada la cartera, solo cobras los cheques. Eso sí, el precio de la acción puede bajar, así que el dividendo no asegura ganancia total.

5. Crowdfunding Inmobiliario

Plataformas como Broota, Xcala o Inversión Fácil permiten invertir en proyectos inmobiliarios desde montos bajos (desde $50.000). Tú pones la plata, el desarrollador construye y al final recibes una rentabilidad fija (por ejemplo, 8% anual) más la devolución del capital. Es pasivo porque no tienes que administrar propiedades ni buscar arrendatarios. El riesgo: si el proyecto se atrasa o fracasa, puedes perder parte o todo el capital. No está garantizado por ningún organismo.

6. Cuentas de Ahorro con Interés

Algunos bancos y cooperativas en Chile ofrecen cuentas de ahorro con tasas de interés atractivas, como la Cuenta de Ahorro del BancoEstado o las cuentas de cooperativas como Coopeuch. La tasa suele ser menor a la de un depósito a plazo, pero la ventaja es la liquidez inmediata. Es la opción más pasiva de todas: abres la cuenta, depositas y el interés se calcula automáticamente. Ideal para el fondo de emergencia, no para generar ingresos significativos.

7. Rentas Vitalicias

Si tienes un ahorro grande (como el de una AFP), puedes comprar una renta vitalicia con una compañía de seguros. A cambio de un pago único, recibes una pensión fija mensual de por vida. Es la inversión pasiva definitiva: no haces nada, solo cobras. La rentabilidad depende de la tasa de interés del mercado al momento de contratar. En 2023, las rentas vitalicias ofrecían tasas cercanas al 4% anual en UF. El problema: el capital queda inmovilizado para siempre y no puedes heredarlo (salvo que contrates una modalidad con herencia).

¿Cuál elegir?

Si eres principiante, parte con un depósito a plazo o un fondo mutuo de renta fija. Si ya tienes más experiencia y toleras algo de riesgo, los ETFs o las acciones con dividendos pueden darte mejores retornos. El crowdfunding inmobiliario es para quien busca rentabilidad mayor a cambio de riesgo controlado. Y las rentas vitalicias, solo si estás cerca de la jubilación. Lo importante: nunca pongas todos los huevos en la misma canasta.

Preguntas Frecuentes sobre Inversiones Pasivas

¿Cuánto dinero necesito para empezar con inversiones pasivas en Chile?

Puedes empezar con montos bajos: desde $10.000 en un depósito a plazo, $50.000 en crowdfunding inmobiliario o $100.000 en un ETF. Los fondos mutuos suelen aceptar desde $1.000.

¿Las inversiones pasivas pagan impuestos en Chile?

Sí. Las ganancias de capital y los dividendos están afectos al Impuesto Global Complementario. Si vendes acciones o fondos mutuos con ganancia, debes declararlo en la Renta. Los depósitos a plazo pagan impuesto según tu tasa marginal.

¿Cuál es la diferencia entre inversión activa y pasiva?

La inversión activa busca superar al mercado mediante análisis y decisiones frecuentes. La pasiva replica un índice o mantiene posiciones fijas, con menor costo y esfuerzo. En Chile, la pasiva es más recomendable para el inversionista promedio.

¿Puedo perder plata con inversiones pasivas?

Sí, excepto los depósitos a plazo (garantizados hasta 200 UF). Los fondos mutuos, ETFs, acciones y crowdfunding pueden bajar de valor. La clave es diversificar y no invertir plata que necesites en el corto plazo.

¿Qué es un ETF y cómo funciona en Chile?

Un ETF es un fondo que replica un índice (como el IPSA) y se transa en la Bolsa de Santiago. Lo compras como una acción, con comisiones bajas. Ideal para invertir en el mercado chileno sin elegir empresas una por una.

¿Las rentas vitalicias son una buena inversión pasiva?

Depende de tu edad y necesidades. Son excelentes para asegurar un ingreso fijo de por vida, pero sacrificas liquidez y herencia. Si tienes más de 60 años y buscas estabilidad, puede ser una opción.